部分中小银行限量发售“2字头”大额存单

    本报记者 彭妍

    近期，多家中小银行集中发行大额存单，部分产品年化利率突破2%。为管控规模，不少银行采取限量的发售方式。记者梳理发现，目前市场上年化利率在2%及以上的大额存单稀缺，此类产品因此受到市场广泛关注。

    受访专家表示，中小银行阶段性上调大额存单利率并限量发行，是差异化揽储的重要体现。随着利率市场化持续深化，中小银行结合自身内部资金转移定价体系、客户分层管理机制及期限错配管控要求，对存款定价开展精细化、差异化动态调整。

    部分产品利率突破2%

    6月4日，修文农商银行发布单位大额存单发行公告，本期设置1年期、3年期两款产品，对应年化利率分别为1.6%、2%，认购起点金额为1000万元。本次发行额度有限，1年期、3年期产品额度分别为2000万元、2700万元。此外，该行此前发售的一款3年期个人大额存单，年化利率为2.15%，20万元起存。

    华商银行5月25日启动发行2026年第4期个人客户大额存单，产品期限为2年期，年化利率为2%，认购起点金额为20万元。相较于华商银行网站披露的同期限存款挂牌利率，该大额存单的利率上浮20个基点。

    事实上，年化利率在2%及以上的大额存单已不多见，近期多数在售产品利率均低于2%。西安银行6月8日发布产品公告，将于6月9日至6月15日发行18个月期个人大额存单，认购起点金额为20万元，年化利率为1.65%，该期产品不支持自动转存。浙商银行郑州分行6月4日发行的3年期大额存单，认购起点金额为30万元，年化利率为1.85%。

    南开大学金融学教授田利辉在接受《证券日报》记者采访时表示，部分银行采用限量模式发售大额存单，这并非简单的“冲时点”揽储行为，而是中小银行在净息差承压背景下实施的精细化负债管理策略。银行依托“短期为主、局部加息、限量发售”的产品策略，既能精准吸纳大额资金、稳定负债规模，又可避免长期背负高成本负债，这也是利率市场化环境下，银行存款定价从“规模导向”转向“质量导向”的直观体现。

    存款利率下行仍是主流

    虽然个别中小银行将部分大额存单产品的年化利率定在2%及以上，但是从行业整体走势来看，存款利率下行仍是主流。据记者不完全统计，今年5月份以来，已有超20家中小银行下调存款挂牌利率。经过多轮调整，目前多数银行中长期存款年化利率已跌破2%，主流期限存款利率全面进入“1字头”时代。与此同时，多家民营银行主动下架年化利率2%以上的3年期、5年期中长期存款产品。

    田利辉认为，银行集中下架中长期高息存款，是在主动纠正资产负债期限错配问题。当前贷款收益率持续走低，若继续以2%以上的年化利率吸纳长期存款，会进一步加大存贷利差倒挂风险。银行主动缩短负债久期，既契合监管对高息揽储的规范要求，也能为后续贷款利率下行预留缓冲空间，规避“高成本负债搭配低收益资产”的经营困境。

    苏商银行特约研究员高政扬对《证券日报》记者表示，当前市场流动性整体偏宽松，市场利率中枢预计将长期处于低位。在此背景下，存款利率或将跟随市场小幅下调，整体维持低位运行。从结构来看，普通定期存款、长期限存款利率仍存在调整空间；而部分短期特色存款、大额存单，会根据市场竞争与自身资金需求，阶段性出现利率上浮。综合判断，存款利率低位运行将成为未来较长一段时间的行业常态。