年内资金持续增配债券型ETF

    截至6月10日，债券型ETF规模占全市场ETF总规模的比例达18.41%，较2025年末提升4.64个百分点

    本报记者 吴珊

    今年以来，凭借相对稳健的收益表现与持续改善的流动性，债券型ETF（交易型开放式指数基金）成为资金避险保值、底仓配置的重要选择。Wind数据显示，截至6月10日，债券型ETF规模已连续五个月稳步增长，最新总规模达到8639.70亿元。

    从ETF市场格局来看，债券型ETF在资产配置中的重要性持续提升。截至6月10日，债券型ETF规模占全市场ETF总规模的比例已达18.41%，较2025年末的13.77%大幅提升4.64个百分点。

    《证券日报》记者进一步梳理发现，债券型ETF集聚效应尤为突出。截至2026年6月10日，前十家公募基金管理人旗下债券型ETF合计规模达6141.70亿元，市场占比超过70%。其中，两家公募基金管理人旗下债券型ETF规模超千亿元。具体来看，海富通基金旗下6只债券ETF总规模达1798.61亿元，独占20.82%的市场份额，位居首位；博时基金紧随其后，旗下5只债券ETF总规模为1086.47亿元，占据12.58%的市场份额。

    配置吸引力提升的背后，是债券型ETF投资价值与市场属性的全面升级。业内人士普遍认为，当前，债券型ETF已告别单纯的规模增长，正式步入“结构优化、质量提升”的全新发展阶段。在相关制度持续完善、投资应用场景不断拓宽、产品创新力度持续加码等多重因素驱动下，债券型ETF有望持续提质扩容，长期配置价值进一步凸显。

    “近日，深交所将债券ETF纳入协议回购质押券范围，上交所则明确其作为优质担保品的地位，债券ETF的使用场景不断拓宽。”海富通基金相关人士对《证券日报》记者表示，在监管层与交易所的持续推动下，近年来，债券ETF的产品创新步伐加快，基准做市债ETF和科创债ETF覆盖了更多层次的投资者群体，推动了债券ETF市场的良性发展。

    排排网财富公募产品运营曾方芳对《证券日报》记者表示，目前债券型ETF已升级为多策略工具。一方面，债券篮子交易、质押式回购等功能的开通，让机构可以利用债券型ETF进行高效的流动性管理和融资；另一方面，跨市场（银行间与交易所）的互联互通机制打通，显著提升了债券型ETF的交易效率和折溢价套利机会。

    投资理念普及与市场环境向好，为债券型ETF发展提供了持续支撑。海富通基金相关人士提到，随着被动化投资理念的普及，债券型ETF的市场关注度、认可度不断提升，配置资金逐步增加债券型ETF持仓。同时，当前低利率叠加一定波动性的市场环境，为债券ETF的持续发展提供了利好条件，持续丰富的产品图谱也能精准适配不同投资者的配置与交易需求。债券型ETF的适配性与性价比持续凸显。

    曾方芳进一步表示，从债券型ETF持有人结构来看，银行理财、保险、养老金等机构占比较高，机构投资者更倾向于通过指数化工具完成底仓的快速配置和再平衡。此外，债券型ETF分散持仓的特性，满足了机构投资者规避单券“踩雷”的需求。

    流动性的持续改善也有利于行业可持续发展。海富通基金相关人士表示，近两年来，众多做市商等主体纷纷参与债券ETF做市业务，大幅提升了债券ETF的整体流动性，而流动性的改善进一步提升了产品吸引力，持续吸引增量资金入场，形成“流动性改善—资金流入—规模扩容”的正向循环，为债券型ETF的长期稳健发展筑牢根基。

    提及未来发展趋势，曾方芳预计，头部产品集中度仍将保持高位，中小型公募基金管理人或通过费率优势以及布局细分赛道突围，产品创新节奏加速。另外，随着普通投资者对债券型ETF的了解进一步加深，个人投资者占比也会有所提升。

    配置思路方面，曾方芳建议，普通投资者可把债券型ETF作为存款和银行理财的进阶替代，进行长期持有，但需摒弃保本高收益的预期，同时远离低评级信用债ETF以及规模较小、成交低迷的品种。